케이엔솔(주) 기업분석
종목코드 053080 · KOSDAQ
매출의 기반은 클린룸 프로젝트가 만들지만, 케이엔솔의 재평가는 PowerCo 같은 대형 수주가 원가손실 없이 영업현금으로 전환되는지가 결정한다.
클린룸·드라이룸·바이오 클린룸의 설계·제작·시공이 매출 기반이며, 실제 이익의 관문은 공사원가 추정과 대금회수다. 제품별 매출·사업부 이익은 DART 사업보고서 추출자료에 없어 단일 돈줄은 특정할 수 없다. 2025년 매출은 4,635억원(-20%), 영업손실은 620억원, 영업현금흐름은 -359억원이다. PowerCo 계약 1,685억원은 매출의 36.4%지만 현재 잔액·마진·회수액은 공개되지 않았다. 상승조건은 2026년 반기 흑자와 영업현금 플러스, 계약자산 회수다. 투자논리가 깨지는 신호는 원가손실 반복, 계약 축소·지연, 수주잔고 감소와 신규 희석이다.
저장 분석 작성일: 2026-09-09. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.