(주)씨에스 기업분석
종목코드 065770 · KOSDAQ
매출의 기반은 SK텔레콤향 통신장비 납품이지만, 실제 이익과 재평가를 결정할 동력은 2026년 신규 계약이 적자·현금유출을 끊을 만큼 수금까지 전환되는지다.
현재 매출 기반은 SK텔레콤향 이동통신 중계기·DAS·RF·광 통신장비 납품이다. 다만 사업부 이익이 공개된 범위가 없어 실제 이익원은 특정할 수 없고, 2025년에는 적자와 현금유출이 함께 발생했다. 2025년 매출은 236.40억원(-36.4%), 영업손실은 11.83억원, 영업현금흐름은 -19.11억원이다. 2026년 8월 SK텔레콤 12.69억원 계약은 매출 후보지만, 납품·검수·수금 전에는 이익이 아니다. 상승조건은 계약 매출화와 영업현금흐름 흑자 전환이다. 투자논리가 깨지는 신호는 수주잔고 부진, 적자 지속, CB 전환·추가 증자로 주당 가치가 희석되는 것이다.
저장 분석 작성일: 2026-09-07. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.