HL홀딩스 기업분석

종목코드 060980 · KOSPI

매출의 크기는 자동차 부품 유통이 만들지만, 기업가치 재평가의 열쇠는 유통 현금회복과 자회사 대형 계약의 실제 이익 전환이다.

자동차 부품 유통이 2025년 매출의 67%를 차지하는 현재 기반이며, 영업이익 887억원의 흑자를 냈다. 물류·브랜드 권리·자회사 사업은 이를 보완하지만 사업부별 이익 기여는 공개되지 않았다. 2025년 매출은 1조3,350억원으로 2.6% 감소했고, 영업현금흐름은 452억원으로 영업이익의 50.9%였다. 세진산업개발 6,783억원 계약은 공시 기준 최근 매출의 38.9%지만 자회사 계약이라 연결 이익으로 미리 계산할 수 없다. 상승조건은 유통 매출 회복, 현금전환 개선, 대형 계약의 진행·회수 확인이다. 투자논리가 깨지는 신호는 유통 감소 지속, 계약 지연·원가율 상승, 채권 증가와 잠재 희석이다.

저장 분석 작성일: 2026-09-05. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.

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