(주)안랩 기업분석
종목코드 053800 · KOSDAQ
안랩의 매출 기반은 보안 제품·관제·컨설팅이 만들고, 주당가치 재평가의 관건은 신규 플랫폼 매출이 현금으로 반복되는지와 11.1% 희석을 보상하는지다.
안랩은 엔드포인트·네트워크·클라우드 보안과 관제·컨설팅·SI를 팔아 돈을 번다. 현재 이익 기반은 특정 제품 하나가 아니라 이 보안 제품·서비스 묶음이며, 사업부 이익은 공개 범위에서 분리되지 않았다. 2025년 매출은 2,676.6억원, 영업이익은 332.8억원으로 20.2% 늘었고 영업현금흐름은 642.0억원이었다. 2026년 상반기 매출 1,303.7억원·영업이익 73.1억원은 제시됐지만 현금흐름은 없다. 상승조건은 신규 플랫폼의 반복매출과 현금전환이다. 투자논리가 깨지는 신호는 매출채권 증가·현금흐름 악화 또는 추가 희석이며, 2024년 증자는 이미 11.1% 신주 증가를 만들었다.
저장 분석 작성일: 2026-09-05. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.