(주)피씨디렉트 기업분석
종목코드 051380 · KOSDAQ
매출의 기반은 Intel·Seagate 유통이 만들지만, 재평가를 결정할 동력은 1%대 마진이 2026년에도 현금으로 반복 전환되는지다.
Intel·Seagate 제품을 국내 OEM·제조·유통 고객에게 공급하는 유통사업이 현재 매출 기반이다. 다만 제품별 이익은 공개되지 않아 실제 이익원은 특정할 수 없고, 2025년 영업이익률은 1.1%다. 2025년 매출은 3,730.1억원, 영업이익은 42.5억원, 영업현금흐름은 53.2억원이었다. 2026년 상반기 매출 2,068.1억원과 영업이익 44.8억원은 개선 신호지만 세부 마진·현금흐름은 미검증이다. 상승조건은 1%대 마진의 유지와 재고·채권을 통제한 현금흑자다. 투자논리가 깨지는 신호는 마진 하락과 운전자본 동반 악화, 핵심 유통권 축소 또는 전환증권 오버행이다.
저장 분석 작성일: 2026-09-09. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.