우리로 기업분석
종목코드 046970 · KOSDAQ
매출의 바닥은 SI 저장장치 유통이 만들지만, 적자 구조를 바꾸고 재평가를 이끌 동력은 Vsunlight 광통신 계약의 실제 출하와 마진이다.
2025년 매출 기반은 SI 저장장치 유통 198억원이며, PD 98억원·음향기기 92억원·PLC 36억원이 뒤를 잇는다. 그러나 사업부 이익은 공개 요약만으로 구분되지 않고 회사 전체 영업손실은 6.8억원이다. 매출은 전년 대비 10.3% 줄었지만 영업손실은 30.0억원에서 축소됐고 영업현금흐름은 11.6억원 플러스로 전환됐다. 2026년 9월 Vsunlight와 맺은 136억원 계약은 최근 매출의 32%다. 상승 경로는 계약 출하→검수→광통신 매출→마진→채권회수다. 투자논리가 깨지는 신호는 계약 지연·축소, 채권·재고 증가 속 현금흐름 악화, 전환증권 희석 확대다.
저장 분석 작성일: 2026-09-14. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.