(주)코다코 기업분석
종목코드 046070 · KOSDAQ
매출의 기반은 자동차 다이캐스팅 부품이지만, 실제 기업가치를 결정할 동력은 증자가 아닌 영업현금흐름의 흑자 전환이다.
자동차용 알루미늄 다이캐스팅 부품을 한온시스템·현대트랜시스·만도 등 공급경로로 판매한다. 현재 매출 기반은 부품 출하이나, 실제 이익동력은 0.1%에 그친 마진을 현금흑자로 바꾸는 원가·가동률·채권 회수다. 2025년 매출은 2,710억원으로 7.8% 늘고 영업손익은 4억원 흑자로 전환했다. 그러나 영업현금흐름은 -192억원, 부채비율은 3,059.4%다. 2026년 9월 신주 9,733만주 제시도 핵심 변수다. 상승조건은 반기 현금흑자와 증자 후 부채 축소다. 투자논리가 깨지는 신호는 현금유출 지속, 검토의견 악화, 또는 대규모 희석의 확정이다.
저장 분석 작성일: 2026-09-12. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.