한일네트웍스(주) 기업분석
종목코드 046110 · 기타
매출의 기반은 TTZone SAP 서비스가 만들지만, 앞으로 이익과 재평가를 가르는 동력은 장비유통 마진 회복과 AI·클라우드 사업의 실제 계약 전환이다.
TTZone SAP 서비스가 2024년 매출의 53.9%를 차지하는 현재 매출 기반이며, 장비·보안 유통 46.1%의 마진이 실제 이익 변동을 크게 좌우한다. 2024년 매출은 1,408.8억원, 영업이익은 180.3억원으로 각각 14.9%, 67.2% 늘었지만, 2025년 매출 1,451.8억원에도 영업이익은 170.9억원으로 감소했다. 수주잔고와 영업현금흐름은 공개 자료에서 확인되지 않는다. 상승조건은 서비스 반복매출 유지, 유통 마진 회복, AI·보안의 유상계약 전환이다. 투자논리가 깨지는 신호는 영업이익 추가 하락과 채권·재고 증가에 따른 현금회수 악화다.
저장 분석 작성일: 2026-09-15. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.