(주)케이지이니시스 기업분석
종목코드 035600 · KOSDAQ
매출의 기반은 국내 가맹점 결제수수료가 만들지만, 현재 이익과 재평가를 가를 동력은 개선된 PG 마진의 현금화와 일본결제의 매출 전환이다.
국내 가맹점의 결제승인·정산에서 발생하는 PG 수수료가 현재 매출 기반이며, 2025년의 이익 개선이 실제 핵심 동력이었다. 일본결제는 실거래 단계지만 아직 확정 이익원은 아니다. 2025년 매출은 1조3,589억원으로 0.3% 늘었고 영업이익은 986억원으로 61.6% 증가했다. 영업현금흐름도 1,213억원으로 영업이익을 웃돌았다. 2026년 2분기 매출 3,718억원, 영업이익 286억원은 각각 15.0%, 15.1% 증가했다. 상승조건은 거래액 증가가 7%대 마진과 영업현금흐름으로 이어지고 일본결제 매출이 공개되는 것이다. 투자논리가 깨지는 신호는 수수료율·마진 하락, 정산 유동성 악화, 신규 서비스의 매출 전환 지연이다.
저장 분석 작성일: 2026-09-06. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.