한국가스공사(주) 기업분석
종목코드 036460 · KOSPI
매출의 크기는 국내 LNG 도매공급이 만들지만, 주주가치 재평가를 이끄는 동력은 민수용 미수금 회수와 차입 축소로 영업현금이 남는지다.
국내 LNG 도매공급이 매출 기반이며, 실제 이익은 판매단가·원가 정산·투자보수와 해외사업 손익에 좌우된다. 현재 실제 돈줄은 국내 발전사·도시가스사 공급망이다. 2025년 매출은 35조7,273억원, 영업이익은 2조1,012억원으로 전년보다 30.0% 감소했지만 영업현금흐름은 6조5,394억원이었다. 공시 계약 7건은 총 21조4,503억원이나 장기 누적 계약총액일 뿐 잔존수주가 아니다. 상승조건은 민수용 미수금 회수와 차입금 감소가 현금흐름으로 확인되는 것이다. 투자논리가 깨지는 신호는 미수금·차입금 증가와 영업현금흐름 급감이다.
저장 분석 작성일: 2026-09-05. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.