(주)엠에스오토텍 기업분석
종목코드 123040 · KOSDAQ
매출의 대부분은 자동차차체부품이 만들지만, 기업가치의 재평가를 결정할 동력은 현대차 CKD 납품 확대보다 1.8%까지 떨어진 마진의 회복이다.
2025년 매출 1조7,405억원의 96%는 자동차차체부품에서 나왔다. 현대자동차 CKD용 SUB ASSEMBLY 납품이 확인된 현재 기반이지만, 실제 이익동력은 차체부품 원가율과 고정비의 정상화다. 영업이익은 313억원으로 67.5% 감소해 마진이 1.8%까지 낮아졌고, 순손실은 749억원이었다. 반면 영업현금흐름은 1,049억원으로 영업이익을 웃돌았다. 상승조건은 분기 마진 회복과 운전자본 통제, CKD 물량·수주 가시성의 확인이다. 투자논리가 깨지는 신호는 마진의 1%대 고착, 채권·재고 증가, EB·담보주식 오버행 확대다.
저장 분석 작성일: 2026-09-15. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.