(주)비씨월드제약 기업분석
종목코드 200780 · KOSDAQ
매출의 기반은 항생제·결핵치료 등 기존 처방의약품이 만들고, 이익 재평가의 열쇠는 Qutenza·4SEAL 독점판매 품목을 실제 고마진 매출로 바꾸는 데 있다.
항생제·결핵치료 37.7%와 소화성궤양·골다공증 29.4%가 현재 매출 기반이다. 다만 사업부 이익은 미공개여서 실제 이익원은 전사 기준으로만 판단한다. 2025년 매출은 758억원, 영업이익은 20억원으로 33.1% 개선됐고 영업현금흐름은 55.8억원이었다. 2026년 상반기 영업이익 약 19.5억원에도 순손실 약 2.1억원은 남았다. 상승조건은 Qutenza·4SEAL의 공급 개시와 마진 개선이다. 투자논리가 깨지는 신호는 영업이익률 2% 이하, 순손실 확대, 차입·희석 부담의 확대다.
저장 분석 작성일: 2026-09-16. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.