(주)에이치비테크놀러지 기업분석
종목코드 078150 · KOSDAQ
매출의 기반은 디스플레이 장비·백라이트 소재지만, 실제 이익과 재평가를 이끄는 동력은 삼성디스플레이향 검사장비의 후속 수주가 낮은 마진을 넘어서는지다.
2025년 매출 1,603.1억원의 기반은 디스플레이 검사장비와 LCD 백라이트 소재·가공이다. 다만 제품별 이익은 공개 범위에서 분리되지 않아, 실제 이익원은 장비 납품마진의 지속성으로 판별해야 한다. 영업이익은 62.4억원으로 흑자전환했고 영업현금흐름은 124.0억원이었다. 반면 순이익은 284.0억원으로 영업이익을 크게 웃돌며, 공개된 삼성디스플레이 118억원 계약은 2025년 7월 종료됐다. 상승조건은 신규수주가 매출소진을 넘어 잔고·마진·현금이 함께 늘어나는 것이다. 투자논리가 깨지는 신호는 잔고 감소, 계약 축소, 3.9% 마진 정체와 영업외손익 의존 지속이다.
저장 분석 작성일: 2026-09-09. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.