삼영엠텍(주) 기업분석
종목코드 054540 · KOSDAQ
매출의 절반은 선박엔진 구조재가 만들고, 다음 이익의 방향은 LMEL·LH 계약을 원가 부담 없이 출하해 현금으로 회수하는지에 달려 있다.
선박엔진 구조재가 2025년 매출의 52.9%를 차지하는 현재 매출 기반이다. 영업이익은 102.2억원, 영업현금흐름은 98.0억원으로 현금 전환은 양호했지만 제품별 이익은 공개되지 않았다. LMEL 123.1억원 계약은 최근 매출의 10.43%이고 2027년 3월까지 납품된다. LH 120.7억원 계약도 추가됐으나 둘 다 잔액·매출인식·마진은 확정되지 않았다. 상승조건은 수주잔고 순증과 계약의 원가 부담 없는 출하다. 투자논리가 깨지는 신호는 수주 정정·현금회수 악화와 CB 전환에 따른 주당가치 희석이다.
저장 분석 작성일: 2026-09-11. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.