(주)한국토지신탁 기업분석
종목코드 034830 · KOSPI
매출의 기반은 부동산신탁 수수료지만, 재평가를 결정할 동력은 리츠·도시정비가 아닌 반복 가능한 영업흑자와 현금회수의 증명이다.
부동산신탁과 리츠 AMC가 현재 매출 기반이며, 자산 원금이 아니라 신탁·운용·처분 수수료가 이익원이다. 2026년 상반기 영업흑자 전환은 긍정적이지만 순이익의 반복성은 아직 분리되지 않았다. 2025년 매출은 1,843.6억원(-22.0%), 영업손실은 208.8억원이었다. 2026년 상반기는 영업수익 989.1억원, 영업이익 48.8억원, 순이익 290.4억원을 기록했다. 상승조건은 수수료 영업이익과 영업현금흐름의 동반 회복이다. 투자논리가 깨지는 신호는 대손·신탁계정대 부담 확대와 순이익의 영업외손익 의존 재확인이다.
저장 분석 작성일: 2026-09-09. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.