바이온(주) 기업분석
종목코드 032980 · 기타
바이온의 매출 기반은 단납기 P/O의 다각화 사업이지만, 기업가치 회복을 가를 동력은 GMP 의료기기 매출이 아니라 손실·CB 부담을 실제 영업현금으로 끊어내는 능력이다.
현재 매출은 고객 P/O에 따른 단납기 납품에서 나오지만, 제품별 비중이 없어 실제 이익원을 특정할 수 없다. 의료기기 GMP와 창상피복재·체외진단 사업은 추진 단계다. 2025년 매출은 206억원으로 23.6% 줄었고, 영업손실 18억원과 영업현금 -1.3억원이 남았다. 부채비율은 215.3%이며 100억원 CB의 잔여 부담도 핵심이다. 상승조건은 반기 사업부 흑자·영업현금 플러스와 CB 부담 해소다. 투자논리가 깨지는 신호는 CB 미지급 확대, 추가 희석, 손실·음의 현금의 지속이다.
저장 분석 작성일: 2026-09-06. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.