우리기술 기업분석
종목코드 032820 · KOSDAQ
매출의 외형은 원전·철도 제어 수주가 만들지만, 주가 재평가를 결정할 동력은 그 수주가 적자와 현금유출을 흑자로 뒤집는지다.
원전 계측제어·정비와 철도 PSD가 매출 기반이며, 한수원·알스톰의 장기 프로젝트가 다음 매출 후보를 만든다. 다만 현재 실제 이익원은 사업부별 이익 공개가 없어 특정할 수 없고, 2025년에는 원가·수행 효율이 이익을 막았다. 2025년 매출은 871억원으로 22.3% 늘었지만 영업이익은 -55억원, 영업현금흐름은 -188억원이었다. 2026년 한수원 계약 92억원·85억원과 회사 발표 수주잔고 1,000억원 초과는 긍정적이나 잔고 브리지는 없다. 상승조건은 원전 수주의 납품·검수와 영업이익률·영업현금흐름 동반 회복이다. 투자논리가 깨지는 신호는 수주 순감, 적자 지속, 400억원 CB의 대규모 전환·리픽싱이다.
저장 분석 작성일: 2026-09-10. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.