(주)알멕 기업분석
종목코드 354320 · KOSDAQ
매출의 기반은 EV 압출제품·빌렛이 만들지만, 재평가의 조건은 Stellantis 같은 신규 고객 수주와 투자설비의 가동률이 이익·현금으로 이어지는 것이다.
EV 압출제품·빌렛이 2026년 1분기 매출의 85.2%를 차지하는 현재 매출 기반이다. 2025년 매출 회복과 영업흑자 전환은 가동률·원가 관리가 이익으로 이어질 수 있음을 보였지만, 순손실은 남았다. 2025년 매출은 1,878억원(+19.7%), 영업이익은 62억원, 영업현금은 272억원이다. 반면 투자현금 유출은 397억원이었고, 과거 470억원·556억원 계약은 각각 91억원·163억원으로 정정돼 현재 수주잔고로 쓸 수 없다. 상승조건은 신규수주가 매출소진을 넘고 EV 압출제품·빌렛의 가동률·마진이 개선되는 것이다. 투자논리가 깨지는 신호는 기말 수주잔고 순감, 영업현금 재악화, 전환증권·주식등 권리의 큰 오버행이다.
저장 분석 작성일: 2026-09-09. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.