오상자이엘(주) 기업분석
종목코드 053980 · KOSDAQ
매출의 중심은 PLM 업무지원·구축용역이지만, 이익의 재평가 여부는 그 성장의 현금 전환 지속과 아직 연구개발 단계인 포장재의 고객 채택이 가른다.
현재 매출 기반은 PLM 업무지원 53.5%와 시스템구축·용역 30.7%이며, 2025년 이익 동력은 이 두 사업의 수익성 개선이었다. 포장재는 아직 연구개발 선택권이다. 2025년 매출은 1,363.5억원(+16.6%), 영업이익은 110.0억원(+38.0%), 영업현금흐름은 110.8억원이었다. 수주잔고와 2026년 반기 핵심 손익은 제공 출처에서 수치 검증되지 않았다. 상승조건은 PLM·SI 성장·8% 안팎 마진·현금전환과 수주잔고 순증이다. 투자논리가 깨지는 신호는 매출·마진 하락, 채권 증가에 따른 현금악화, 잠재 희석 현실화다.
저장 분석 작성일: 2026-09-15. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.