제이더블유생명과학(주) 기업분석
종목코드 234080 · KOSPI
매출의 기반은 반복 수요가 있는 수액 판매지만, 주가 재평가를 이끄는 동력은 15.9% 성장한 매출을 다시 두 자릿수 중반 마진과 현금으로 바꾸는 제품믹스 회복이다.
기초·영양·특수수액과 투석액의 제조·판매가 현재 매출 기반이며, 2025년 영업현금 405.37억원은 실제 이익의 현금화를 뒷받침했다. 다만 제품별 이익은 공개 범위가 제한된다. 2025년 매출은 2,578.29억원으로 15.9% 증가했지만 영업이익은 332.44억원으로 7.3% 감소했고, 마진은 12.9%로 3.2%p 낮아졌다. 닥터라민주 200mL 출시는 판매 촉매지만 금액은 미공개다. 상승조건은 2026년 매출 성장과 마진·영업현금 회복의 동시 확인이다. 투자논리가 깨지는 신호는 매출 성장에도 마진 하락, 재고·채권 급증, 잠재희석 확인이다.
저장 분석 작성일: 2026-09-15. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.