(주)에프에스티 기업분석
종목코드 036810 · KOSDAQ
매출의 크기는 펠리클·칠러 판매가 만들지만, 주가 재평가의 열쇠는 482억원 투자 설비가 영업적자를 흑자와 현금으로 바꾸는지다.
펠리클·칠러 판매가 현재 매출 기반이며, 실제 이익동력은 2025년 대규모 투자 설비의 가동률과 제품믹스 개선이다. 다만 제품별 이익은 공개 입력값으로 가를 수 없다. 2025년 매출은 2,802.6억원으로 18.1% 늘었지만 영업이익은 5.5억원 적자, 순손실은 143.3억원이었다. 영업현금흐름은 140.7억원 양수였고 투자·재무현금흐름은 각각 -482.0억원, +376.0억원이다. 상승조건은 2026년 제품별 매출 확대와 영업이익률 흑자 회복이다. 투자논리가 깨지는 신호는 수주잔고 감소, 적자 지속, 투자 후 현금유출 확대와 희석·오버행 확대다.
저장 분석 작성일: 2026-09-07. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.