(주)오공 기업분석
종목코드 045060 · KOSDAQ
매출의 바탕은 포장·라벨용과 에멀젼 접착제의 반복 판매지만, 실제 재평가를 결정할 동력은 원가 압박을 이겨낸 영업이익률 회복이다.
현재 매출 기반은 포장·사무·도장·전기·라벨용 제품 23.3%와 초산비닐수지에멀젼 접착제 20.6%를 포함한 다품종 접착제 판매다. 다만 제품별 이익은 공개되지 않았고, 현재 실제 이익동력은 원가와 판가의 차이다. 2025년 연결 매출은 1,601억원으로 1.8% 줄었지만 영업이익은 56억원으로 34.9% 감소해 영업이익률 3.5%를 기록했다. 반면 영업현금흐름은 77억원으로 영업이익을 상회했고 부채비율은 20.3%다. 상승조건은 2026년 반기 영업이익률 회복과 안정적 현금전환이다. 투자논리가 깨지는 신호는 매출 감소·마진 하락의 동시 지속, 재고·채권 증가, 기존 전환증권 또는 자기주식 공급 확인이다.
저장 분석 작성일: 2026-09-14. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.