넥스틸(주) 기업분석
종목코드 092790 · KOSPI
매출의 바탕은 미국향 에너지·산업용 강관이지만, 주당가치의 향방은 하락한 마진의 회복과 500억원 CB의 희석 조건이 결정한다.
넥스틸은 API 유정관(OCTG)·송유관과 산업용 강관을 미국 등으로 판매한다. 제품별 이익은 공개 요약에 없지만, 2025년 강관 사업은 영업이익 399억원을 냈다. 2025년 매출은 5,510억원으로 전년과 비슷했으나 영업이익률은 11.4%에서 7.2%로 떨어졌고, 영업현금흐름은 238억원이었다. 2025년 Master Pipe 계약은 324억원, 2026년 CB 결정은 500억원이다. 상승조건은 미국향 출하·현금회수와 마진 회복이다. 투자논리가 깨지는 신호는 수주 감소와 마진 추가 하락, CB의 큰 희석이다.
저장 분석 작성일: 2026-09-08. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.