대화제약(주) 기업분석
종목코드 067080 · KOSDAQ
현재 매출의 기반은 다각화된 의약품 판매지만, 실제 이익과 재평가를 결정할 동력은 RMX향 리포락셀액 계약의 출하·마진·현금회수다.
의약품 제조·도매가 현재 매출 기반이며, 2025년 연결 영업이익 31.6억원의 낮은 마진을 개선할 동력은 리포락셀액 등의 해외 판매 확대다. 2025년 매출은 1,430.6억원, 영업이익은 전년보다 52.9% 감소했지만 영업현금흐름은 54.3억원이었다. RMX 계약 451.7억원은 매출의 31.6% 규모이나 출하·회수액은 아직 없다. 상승조건은 RMX의 실제 출하와 현금회수, 마진 회복이다. 투자논리가 깨지는 신호는 계약 지연·축소와 채권·재고 증가 속 현금흐름 악화다.
저장 분석 작성일: 2026-09-16. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.