키스트론(주) 기업분석
종목코드 475430 · KOSDAQ
매출의 대부분은 와이어가 만들고, 주가 재평가의 관건은 그 판매가 원재료 부담을 넘는 마진과 현금으로 계속 남는지다.
전자부품용·케이블용 와이어가 2025년 매출의 91.2%를 만든 현재 기반이며, 실제 이익동력은 원가를 판매가격에 전가한 제조마진이다. 태양광발전·임대는 합계 8.5%로 보조적이다. 2025년 매출 693.16억원, 영업이익 73.95억원, 영업현금흐름 103.34억원으로 이익과 현금은 함께 흑자였다. 부채비율도 13.0%다. 다만 수주잔고·제품별 이익·2026년 반기 운전자본은 공개 범위에서 확인되지 않는다. 상승조건은 와이어 판매량 확대와 10.7% 수준 마진·현금전환의 유지다. 투자논리가 깨지는 신호는 마진 하락과 채권·재고 증가, 또는 전환증권·기존주식 오버행의 구체화다.
저장 분석 작성일: 2026-09-09. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.