(주)아이즈비전 기업분석
종목코드 031310 · KOSDAQ
매출의 기반은 MVNO 통신서비스와 단말 유통이지만, 주당 기업가치의 향방은 가입자 확대가 1.7% 저마진을 현금창출로 바꾸는지와 CB 희석을 넘는지에 달려 있다.
아이즈비전은 MVNO 통신서비스와 단말 유통을 온라인 직판·제휴채널로 판매한다. 2025년 매출 1,943.76억원의 실제 사업별 이익원은 공개되지 않았지만, 가입자당 마진과 망 사용료가 핵심이다. 매출은 6.3% 늘고 영업이익은 33.78억원으로 증가했으며 영업현금흐름은 94.44억원이었다. 다만 2026년 반기에는 영업이익 약 22억원에도 순손실 약 49억원이 발생했다. 상승조건은 통신서비스 마진과 영업현금흐름의 동반 개선이다. 투자논리가 깨지는 신호는 순손실 반복, 1.7% 마진의 재하락, CB 전환·추가 증자로 인한 희석 확대다.
저장 분석 작성일: 2026-09-14. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.