(주)팜스토리 기업분석
종목코드 027710 · KOSDAQ
매출의 크기는 사료와 육가공이 만들지만, 기업가치 재평가를 이끄는 동력은 원가 스프레드 회복과 육가공 일원화의 실제 이익 전환이다.
사료 8,243.2억원과 육가공 6,965.3억원이 현재 매출 기반이다. 다만 사업부 이익은 공개 범위에서 분리되지 않아, 실제 이익원은 원가·판매가격 스프레드로 봐야 한다. 2025년 연결 매출은 1조4,558.5억원으로 0.1% 증가했지만 영업이익은 349.7억원으로 14.2% 감소했다. 반대로 영업현금흐름은 773.9억원으로 강했고 순이익은 306.7억원으로 494% 늘어 이익의 질을 분리해야 한다. 상승조건은 사료 가격전가와 육가공 일원화가 마진으로 확인되는 것이다. 투자논리가 깨지는 신호는 영업이익 하락, 재고·채권 증가, 단기차입 부담의 동시 확대다.
저장 분석 작성일: 2026-09-17. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.