(주)삼원강재 기업분석
종목코드 023000 · KOSPI
매출의 기반은 자동차용 소재 주문생산이지만, 실제 이익과 재평가를 이끄는 동력은 원가를 넘기는 가격 전가와 2%대 마진의 회복이다.
자동차용 스프링 소재·소재가공품을 주문생산해 파는 회사다. 현재 매출 기반은 소재가공제품이고, 이익의 관건은 원재료를 판매단가에 전가해 낮은 마진을 회복하는 데 있다. 2025년 매출은 3,592.9억원으로 4.6% 늘었지만 영업이익은 98.8억원으로 16.0% 줄었다. 반면 영업현금흐름은 333.2억원, 부채비율은 18.9%였고 2026년 반기 영업이익은 약 50.3억원으로 개선됐다. 상승조건은 영업이익률 3% 회복과 현금흐름 유지다. 투자논리가 깨지는 신호는 마진 2% 이하 재하락, 채권·재고 증가와 현금흐름 악화다.
저장 분석 작성일: 2026-09-09. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.