(주)케이티 기업분석
종목코드 030200 · KOSPI
매출의 바닥은 무선·인터넷·IPTV 월정액이 만들고, 재평가의 동력은 26MW AI 데이터센터와 AX·클라우드가 실제 사용료 매출로 바뀌는지다.
무선·초고속인터넷·IPTV의 월정액 수익이 KT의 현재 매출 기반이며, 이 반복 현금흐름이 AX·클라우드·데이터센터 투자의 원천이다. 다만 2025년 이익에는 부동산 분양 관련 효과가 포함돼 실제 반복 이익원은 분리해 봐야 한다. 2025년 매출은 28.24조원, 영업이익은 2.47조원(+205%), 영업현금흐름은 4.94조원이다. 가산 AI 데이터센터는 26MW로 가동됐지만 가동률·계약금액·매출은 공개되지 않았다. 상승조건은 통신 가입자·ARPU 유지와 AX·데이터센터의 유료 매출 전환이다. 투자논리가 깨지는 신호는 반복 이익 하락, 가동률 정체, 차입 증가다.
저장 분석 작성일: 2026-09-05. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.