코미팜 기업분석
종목코드 041960 · KOSDAQ
매출의 기반은 조달청에 납품하는 동물용의약품이지만, 재평가의 열쇠는 급락한 마진·현금흐름의 회복과 ASF 백신의 본계약 전환이다.
동물용의약품 생산·납품이 현재 매출 기반이며, 조달청 계약이 출하→매출→채권회수의 핵심 경로다. 다만 사업부 이익이 공개되지 않아 제품별 실제 이익원은 특정할 수 없다. 2025년 매출은 524.7억원, 영업이익은 19.6억원으로 흑자였지만 영업이익률은 3.7%로 6.8%p 하락했고 영업현금흐름은 -6.2억원이었다. 2026년 4월 정정된 조달청 계약은 100.8억원이나 잔액과 S4와의 중복 여부는 미공개다. 상승조건은 수주잔고 순증, 마진·영업현금 동시 회복, ASF 백신 본계약이다. 투자논리가 깨지는 신호는 매출 감소·현금유출 지속과 CB 희석 확대다.
저장 분석 작성일: 2026-09-09. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.