(주)아이티센씨티에스 기업분석
종목코드 031820 · KOSPI
매출의 크기는 AI·클라우드 인프라 구축이 만들지만, 실제 재평가를 결정할 동력은 그 프로젝트가 2.2% 저마진을 넘어 현금과 이익으로 남는지다.
2025년 매출 1조952억원의 기반은 인프라·클라우드 구축이며, 2026년 1분기 별도 매출에서는 AI & Cloud가 400.14억원으로 가장 크다. 다만 사업부 이익은 공개 범위에서 확정되지 않아 현재 실제 이익원은 프로젝트 원가율로 판단해야 한다. 2025년 영업이익은 235.5억원, 영업현금흐름은 642.6억원이다. 매출은 10.0% 늘었지만 영업이익률은 2.2%이고 수주잔고는 공개되지 않았다. 상승조건은 AI & Cloud의 마진·현금회수와 수주잔고 순증이다. 투자논리가 깨지는 신호는 채권 증가, 수주 감소, 50억원 CB의 큰 희석 조건이다.
저장 분석 작성일: 2026-09-12. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.