(주)이건홀딩스 기업분석

종목코드 039020 · KOSDAQ

매출의 크기는 합판·마루가 만들지만, 이익의 재평가를 결정할 동력은 1,199억원 디에이치 클래스트 창호 계약의 원가 통제된 전환이다.

합판·마루 등이 2025년 매출의 60.2%로 현재 판매 기반을 만들고, 창호·에너지 사업이 이를 보완한다. 다만 사업부별 이익은 공개 범위에서 분리되지 않아 실제 이익원은 연결 기준으로만 판단된다. 2025년 매출은 4,471억원으로 10.1% 줄었고 영업손실은 12억원이었다. 반면 현대건설 디에이치 클래스트 1,199억원 계약은 최근 매출의 89.1%다. 상승조건은 클래스트가 원가 손실 없이 2026~2027년 매출·현금으로 전환되는 것이다. 투자논리가 깨지는 신호는 계약 재정정, 공사손실, 채권·계약자산 급증과 영업현금 악화다.

저장 분석 작성일: 2026-09-10. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.

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