SK 기업분석
종목코드 034730 · KOSPI
현재 현금의 뼈대는 별도 IT서비스와 자회사 포트폴리오지만, 재평가의 관문은 순이익이 아니라 감소한 본업 이익의 회복과 성장사업의 실제 현금화다.
별도 IT서비스 매출 2조7,467억원, 그중 내수 용역 2조1,255억원이 SK㈜ 자체의 확인 가능한 매출 기반이다. 지주회사 가치는 자회사 배당·지분가치와 이 직접 사업의 현금 전환이 함께 결정한다. 2025년 연결 영업이익은 1조8,185억원으로 22.8% 줄었지만 영업현금흐름은 6조988억원이었다. 순이익은 3조5,552억원으로 급증해 영업외·지분법 효과를 분리해야 한다. 상승조건은 2026년 본업 이익·현금 회복과 성장 포트폴리오의 계약·상업매출이다. 투자논리가 깨지는 신호는 영업이익 부진 지속, 자회사 배당 감소, CB의 큰 잠재 희석이다.
저장 분석 작성일: 2026-09-09. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.