(주)상아프론테크 기업분석
종목코드 089980 · KOSDAQ
매출의 크기는 부품·소재가 만들지만, 실제 이익과 재평가를 이끄는 동력은 이들의 출하가 3%대 마진과 CAPEX를 넘는 현금으로 바뀌는가다.
2026년 1분기 실제 매출 기반은 부품 242.35억원과 소재 179.26억원이며, 이 두 축의 출하·수율이 이익과 현금을 결정한다. 사업부별 이익은 공개되지 않아 이익원 자체는 분리 판단할 수 없다. 2025년 매출은 1,959.9억원으로 14.1% 늘었고 영업이익은 67.1억원, 영업현금흐름은 80.4억원이었다. 반면 투자현금유출은 224.7억원으로 더 컸고, 2026년 4월 450억원 CB가 결정됐다. 상승조건은 부품·소재 매출이 마진 개선과 CAPEX 회수로 이어지는 것이다. 투자논리가 깨지는 신호는 영업이익률 3%대 하락, 현금적자 지속, CB·EB 전환에 따른 희석 확대다.
저장 분석 작성일: 2026-09-07. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.