동양이엔피(주) 기업분석
종목코드 079960 · KOSDAQ
매출의 크기는 S사 및 종속기업향 SMPS가 만들고, 이익의 지속성과 재평가는 그 물량을 현금으로 바꾸는 능력과 신규 전력변환 사업의 계약 전환이 결정한다.
2025년 매출 5,965억원은 전부 SMPS 등 전자부품에서 나왔고, 영업이익 536억원의 실제 동력은 S사 및 종속기업향 전원공급장치 공급이다. 다만 사업부 이익은 공개되지 않아 세부 제품별 이익원은 단정할 수 없다. 매출은 8.8%, 영업이익은 3.9% 늘었지만 영업이익률은 9.0%로 0.4%p 낮아졌다. 영업현금흐름은 414억원으로 이익의 77.2%였고, 고객 비중은 89.5%다. 상승조건은 핵심 고객 물량·단가가 유지되고 채권·재고가 안정돼 현금전환이 회복되는 것이다. 투자논리가 깨지는 신호는 고객 매출 급감, 마진 하락과 운전자본 악화, 또는 조건 불명 투자·대여의 큰 현금유출이다.
저장 분석 작성일: 2026-09-10. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.