HS화성 기업분석
종목코드 002460 · KOSPI
현재 매출 기반은 건설 포트폴리오가 만들지만, 미래 이익의 크기는 고양창릉 같은 대형 공사의 원가 통제와 현금 회수가 결정한다.
2025년 매출은 6,594.8억원, 영업이익은 432.5억원이다. 실제 이익동력은 매출 증가보다 영업이익률이 6.6%로 2.7%p 회복된 점과 현장 원가 통제다. 영업현금흐름은 527.1억원으로 이익을 웃돌았다. 고양창릉 2,114.6억원 계약은 연매출의 32.1%이며 2026~2029년 매출 기반이지만, 면목본동 1,625.5억원은 실행 조건이 남아 있다. 상승조건은 대형 현장의 공정 매출·마진·현금회수 확인이다. 투자논리가 깨지는 신호는 반기 영업손실 지속, 계약자산·채권 급증, 계약 감액·지연이다.
저장 분석 작성일: 2026-09-05. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.