(주)세원물산 기업분석
종목코드 024830 · KOSDAQ
매출의 기반은 완성차용 차체 보강판넬 양산이지만, 재평가를 결정할 동력은 신규 차종의 가동률이 1.4% 마진을 지속적으로 끌어올릴 수 있느냐이다.
세원물산은 완성차용 REAR FLOOR·FENDER APRON 등 차체 보강판넬을 개발의뢰 뒤 양산·납품해 매출을 만든다. 현재 매출 기반은 양산 패널이며, 이익의 관건은 가동률과 원가관리다. 2025년 매출은 2,116억원으로 8.4% 감소했지만 영업이익은 30.6억원으로 127.8% 늘었고, 영업현금흐름은 190.5억원 흑자였다. 다만 영업이익률은 1.4%다. 상승조건은 신규 차종 양산과 수주잔고 순증이 마진 개선으로 이어지는 것이다. 수주잔고 감소, 마진 하락, 운전자본 악화가 동시에 나타나면 투자논리가 약해진다.
저장 분석 작성일: 2026-09-08. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.