(주)더존비즈온 기업분석
종목코드 012510 · 기타
매출의 기반은 ERP·플랫폼이 만들지만, 이익의 재평가를 결정할 동력은 클라우드·AI 전환이 2025년의 높은 마진과 현금전환을 이어가는지다.
ERP·플랫폼이 매출의 62.6%를 만드는 현재 기반이고, 클라우드 24.2%와 AI 유료 전환이 추가 이익동력이다. 2025년에는 소프트웨어 구조가 높은 마진과 현금으로 실제 전환됐다. 매출은 4,463억원으로 10.9% 늘었고 영업이익은 1,277억원으로 45.0% 증가했다. 영업이익률은 28.6%, 영업현금흐름은 1,296억원으로 영업이익을 소폭 웃돌았다. 상승조건은 2026년 반기 클라우드 확대와 28.6% 수준의 마진·현금전환 유지다. 투자논리가 깨지는 신호는 채권 증가를 동반한 현금흐름 악화 또는 주식교환의 불리한 자기주식·잠재희석 처리다.
저장 분석 작성일: 2026-09-06. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.