에이치엘비파나진 주식회사 기업분석
종목코드 046210 · KOSDAQ
매출의 기반은 분자진단이 만들지만, 기업가치 재평가를 막는 것은 판매 증가와 반대로 커진 영업손실과 현금유출이다.
분자진단이 2025년 매출의 76.8%를 차지하는 현재 매출 기반이며, PNA 기술과 OncoTector KRAS의 병원 판매 확대가 미래 이익 경로다. 다만 부문별 이익과 KRAS 단일 매출은 공개되지 않았다. 매출은 150.5억원으로 14% 늘었지만 영업손실은 34.4억원, 영업현금흐름은 -6.4억원으로 악화됐다. 2024년 CB 발행결정 4건은 총 약 119.2억원이다. 상승조건은 분자진단 판매가 마진·현금 회복으로 이어지는 것이다. 투자논리가 깨지는 신호는 영업적자·현금유출 지속 또는 CB 전환가능주식수 확대다.
저장 분석 작성일: 2026-09-10. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.