(주)넥센 기업분석
종목코드 005720 · KOSPI
매출의 크기는 넥센타이어 판매가 만들지만, 넥센의 재평가를 결정할 동력은 체코 증설 물량이 원가를 흡수해 마진과 현금으로 남는지다.
현재 매출 기반은 넥센타이어의 타이어 제조·판매다. 2025년 타이어부문 매출은 약 3조1,818억원이며, 실제 이익의 관건은 판매 확대가 원가와 감가상각을 흡수해 마진으로 남는지다. 2025년 연결 매출은 3조5,865억원으로 11.6% 늘었지만 영업이익은 2,042억원으로 2.6% 줄었다. 반면 영업현금흐름은 3,604억원으로 영업이익을 웃돌았다. 상승조건은 체코 증설의 가동률·유럽 판매 증가와 영업이익률 회복이다. 투자논리가 깨지는 신호는 매출 성장 속 마진 하락, 재고·매출채권 악화, 또는 희석·주주환원 후퇴다.
저장 분석 작성일: 2026-09-14. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.