환인제약(주) 기업분석
종목코드 016580 · KOSPI
매출의 기반은 CNS 처방약이지만, 환인제약의 재평가를 결정할 동력은 신제품·수출이 5.1%로 낮아진 영업이익률을 회복시키는가다.
CNS 처방의약품 판매가 현재 매출 기반이며, 신제품과 수출이 이익 회복의 후보지만 제품별 이익은 공개되지 않았다. 2025년 배당 55.45억원은 방어력이다. 2025년 매출은 2,552.1억원(-1.7%), 영업이익은 130.2억원(-39.4%), 영업이익률은 5.1%(-3.2%p)였다. 영업현금흐름도 90.4억원으로 이익의 69.5%에 그쳤다. 상승조건은 CNS·신제품·수출 확대가 마진과 현금회복으로 이어지는 것이다. 투자논리가 깨지는 신호는 영업이익률 5%대 지속, 현금전환 악화, 테바 수출의 출하 지연이다.
저장 분석 작성일: 2026-09-16. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.