(주)화신 기업분석
종목코드 010690 · KOSPI
매출의 크기는 현대차그룹향 구조부품이 만들지만, 실제 이익 재평가를 끌 동력은 영천 BPC 공장의 가동률과 장기계약의 마진 전환이다.
화신의 현재 매출 기반은 현대차그룹향 Member·Arm·CTBA·Module 등 제품매출이며, 이익 재평가의 관건은 영천 BPC 공장의 양산 수익성이다. 2026년 상반기 제품매출은 약 9,397억원으로 대부분을 차지했다. 2025년 연결 매출은 1조9,625억원, 영업이익은 1,024억원으로 영업이익이 56.9% 늘었다. 현대모비스 계약은 9,399억원이지만 2031년까지의 최초 총액이어서 잔액·마진은 별도 판단해야 한다. 상승조건은 BPC 가동률·수주잔고·영업이익률의 동반 개선이다. 투자논리가 깨지는 신호는 출하 지연, 수주잔고 감소, CAPEX 이후 영업현금흐름 악화다.
저장 분석 작성일: 2026-09-06. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.