화승인더스트리(주) 기업분석
종목코드 006060 · KOSPI
매출의 크기는 글로벌 브랜드 신발 ODM이 만들지만, 실제 이익과 재평가를 이끄는 동력은 주문 회복이 가동률·마진·현금으로 이어지는지다.
현재 매출 기반은 Adidas·Nike·Under Armour 관련 신발 ODM이며, 실제 이익동력은 주문을 가동률과 단가·원가 관리로 영업이익으로 바꾸는 능력이다. 고객군 매출 비중은 91.7%다. 2025년 매출은 1조7,810억원으로 4.6% 줄었고 영업이익은 766억원으로 35.2% 감소했다. 반면 영업현금흐름은 1,800억원으로 영업이익의 235%였다. 상승조건은 주문 회복과 CAPA 증설 뒤 매출 성장·마진 개선의 동시 확인이다. 투자논리가 깨지는 신호는 고객 물량 감소, 가동률 정체, 재고·채권 증가에 따른 현금흐름 악화다.
저장 분석 작성일: 2026-09-14. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.