(주)대호특수강 기업분석
종목코드 021040 · KOSDAQ
매출의 기반은 자동차·기계용 CHQ Wire지만, 실제 기업가치의 향방은 1%에도 못 미친 마진을 회복하면서 높은 부채를 현금으로 감당할 수 있느냐에 달렸다.
대호특수강은 자동차·기계용 냉간압조용 강선(CHQ Wire)을 팔아 매출을 만드는 제조사다. 다만 현재 이익의 핵심은 외형 확대가 아니라 원가 상승을 판매가격에 전가해 낮은 마진을 되돌리는 데 있다. 2025년 연결 매출은 2,774억원으로 6.4% 줄고 영업이익은 24억원, 영업이익률은 0.9%였다. 반면 영업현금흐름은 137억원이었지만 부채비율은 353.1%다. 상승조건은 영업이익률 회복과 차입 부담 완화다. 투자논리가 깨지는 신호는 매출 감소·1% 미만 마진 지속, 이오이스 추가 손상, 차환 부담 확대다.
저장 분석 작성일: 2026-09-16. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.