롯데케미칼(주) 기업분석
종목코드 011170 · KOSPI
매출의 크기는 기초화학이 만들지만, 2026년 상반기 흑자 전환의 실제 동력은 첨단소재이며 사업재편의 현금 개선이 재평가를 결정한다.
기초화학이 2026년 2분기 매출 3조9,403억원으로 외형을 지탱했지만 영업이익은 23억원에 그쳤다. 반면 첨단소재는 매출 1조1,551억원에서 영업이익 1,325억원을 내며 현재 이익의 중심이 됐다. 2025년 매출은 18조4,830억원, 영업손실은 9,436억원이었으나 2026년 상반기 잠정 영업이익은 1,836억원으로 전환했다. 다만 2025년 영업현금흐름은 4,889억원으로 흑자였어도 투자현금유출 5,810억원을 모두 감당하지 못했다. 상승조건은 첨단소재 이익의 반복과 대산·여수 사업재편에 따른 고정비·현금흐름 개선이다. 투자논리가 깨지는 신호는 3분기 이후 영업적자 재발, 첨단소재 이익 급감, 추가 차입 또는 희석 확대다.
저장 분석 작성일: 2026-09-04. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.