현대약품(주) 기업분석
종목코드 004310 · KOSPI
매출의 기반은 ETC·OTC 반복 판매지만, 현대약품의 실제 재평가를 결정할 동력은 2%대 마진 회복이 영업현금흐름 흑자로 이어지는지다.
ETC·OTC와 식품·화장품·의료기기를 의료기관·약국·도매상에 파는 반복 판매형 기업이다. 현재 매출 기반은 의약품을 포함한 제품 판매지만 제품별 이익원은 공개 범위에서 특정할 수 없다. 2025년 매출은 1,917.9억원으로 9.1% 늘었고 영업이익은 41.6억원으로 회복했다. 반면 순이익 25.2억원에도 영업현금흐름은 -1.2억원, 영업이익률은 2.2%였다. 상승조건은 의약품 판매 증가가 마진 개선과 영업현금흐름 흑자로 같이 나타나는 것이다. 투자논리가 깨지는 신호는 매출 성장에도 현금 적자와 2%대 마진이 지속되거나 투자·자기주식 처분이 재무 부담을 키우는 경우다.
저장 분석 작성일: 2026-09-17. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.