HDC 기업분석
종목코드 012630 · KOSPI
계약 규모는 신월2 재건축이 보여주지만, HDC의 실제 이익과 재평가를 결정할 동력은 그 잔여 공사가 원가율을 지키며 현금으로 회수되는지다.
신월2 재건축 계약 총액 4,834.8억원이 공식 확인됐지만, HDC의 실제 매출 기반과 이익원은 최신 사업부 실적이 없어 특정할 수 없다. 돈의 경로는 공사 진행→기성 매출→원가율→채권 회수다. 계약은 최근 매출액의 14.4%이며 기간은 2023-12-06~2026-09-07이다. 그러나 잔여 계약금액·진행률·누적 매출·원가율, 연결 영업이익·영업현금흐름은 제공되지 않았다. 상승조건은 신월2 잔여 공사가 원가율을 지키며 매출채권 회수까지 이어지는 것이다. 투자논리가 깨지는 신호는 계약 감액·공기 지연 또는 계약자산·채권 누적에 따른 현금흐름 악화다.
저장 분석 작성일: 2026-09-05. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.