에이치디현대미포 주식회사 기업분석
종목코드 010620 · 기타
매출의 기반은 중형 상선 건조가 만들지만, 기업가치 재평가를 결정할 동력은 풍부한 친환경 수주를 1.9%의 낮은 마진을 넘어 이익과 현금으로 바꾸는 생산성이다.
중형 가스운반선·석유화학제품운반선·컨테이너선 건조가 현재 매출 기반이며, 이익의 핵심은 친환경·고부가 선종을 낮은 원가로 인도하는 능력이다. 2024년 매출은 4조6,300억원, 영업이익은 885억원으로 흑자 전환했지만 마진은 1.9%다. 수주는 61억달러로 목표의 약 191%였고, 2025년 4월 말 수주잔고는 182척이었다. 2025년 11월에도 2,194억원 계약이 이어졌으나 이는 2029년까지 분할 수행될 물량이다. 상승조건은 수주 순증과 영업이익률·영업현금흐름의 동반 개선이다. 투자논리가 깨지는 신호는 수주잔고 순감, 원가·납기 악화로 인한 마진 후퇴, 채권·계약자산 증가를 동반한 현금흐름 약화다.
저장 분석 작성일: 2026-09-12. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.