한미사이언스(주) 기업분석
종목코드 008930 · KOSPI
매출의 크기는 의약품 상품 유통과 연결 자회사가 만들지만, 실제 재평가를 결정할 동력은 개선된 영업이익이 현금으로 전환되는지와 해외 장기계약의 출하다.
2025년 매출 기반은 상품매출 1조1,587.3억원의 의약품 유통 및 연결사업이다. 실제 이익동력은 매출 5.7% 증가에도 영업이익을 40.3% 늘린 수익성 개선이지만, 현금화는 아직 약하다. 영업이익은 1,387.3억원, 영업현금흐름은 476.6억원이다. Sanfer·Organon 공급계약은 합계 1,185.4억원이나 2036년까지 출하되는 계약이며 현재 잔존수주·매출은 미공개다. 상승조건은 계약 출하와 영업현금흐름 개선이다. 투자논리가 깨지는 신호는 채권·재고 증가 속의 현금전환 부진, 계약 축소, 증자·전환증권에 따른 큰 희석이다.
저장 분석 작성일: 2026-09-12. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.