(주)한독 기업분석
종목코드 002390 · KOSPI
한독의 매출 기반은 전문의약품이 만들지만, 주주가치 재평가를 결정할 동력은 신규 항암제 판매가 금융비용을 넘는 이익과 현금으로 남는지다.
전문의약품이 2026년 상반기 별도 매출 1,772억원으로 현재 판매 기반을 만들고, 신규 항암제 매출 약 249억원이 다음 성장 후보로 올라왔다. 다만 제품별 이익은 공개되지 않아 매출 기반과 이익원을 구분해야 한다. 2025년 연결 매출은 5,351억원으로 5.5% 증가했고 영업이익은 32.9억원, 영업현금흐름은 39.8억원이었다. 반면 상반기 별도 금융손실 174.3억원은 영업이익 28.4억원보다 컸다. 상승조건은 항암제·전문의약품 성장의 마진·현금 전환과 금융손실 축소다. 투자논리가 깨지는 신호는 판매 성장에도 0%대 마진과 큰 금융손실이 지속되고 CB 희석이 확대되는 경우다.
저장 분석 작성일: 2026-09-16. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.